グロース株は、成長株と呼ばれる株式銘柄のこと。業績・株価が高水準であり、今後の成長が期待されるという特徴を持ちます。

またグロース株は、流行りの業種・IT関連・最先端の技術といった分野の企業の株式であることが多く、世界的にも注目を浴びていることがあります。

代表的なグロース株は「キーエンス」「リクルートホールディングス」などです。

バリュー株とは「本来持っているはずの企業価値より株価が低い」という状態の銘柄を指す言葉です。その性質から「割安株」とも呼ばれます。

一方でグロース株は、株価が高水準であるためバリュー株とは対局とも言えます。違いについては下記の通りです。

グロース株は、売上の伸び率・利益の成長率がともに高いため、利益をあげられる可能性が高いです。

特に株価の上昇タイミングをうまく狙えれば、短期取引でも利益をあげられます。

一方バリュー株は、売上の伸び率・利益の成長率がともに低いため、長期取引向きであり株式選びもより慎重に行う必要があります。

グロース株は、高い成長率などが期待できるため、長期的な上昇トレンドに入った場合などには、株価が大きく上昇する可能性が高いです。

グロース株を見つけタイミング良く取り引きできれば、利益を大きく伸ばすことも可能でしょう。

グロース株がトレンドを形成し、継続している場合には「買いポジションの保有」で利益を伸ばすことができます。

そのため、トレンドをつかめれば長期投資にもおすすめです。また、小刻みに取り引きを繰り返す手間がない点もメリットと言えます。

グロース株は長期投資だけでなく短期投資にもおすすめできるタイミングがあります。

具体的には、企業の大きな成長が見込まれる発表があった場合、決算内容が非常に良かった場合などです。

上記のようなタイミングでは、株価が短期間で大きく上昇する可能性があり、短期取引の確度も高まりますよ。

グロース株は基本的に成長段階であるため、利益は「配当金としての還元」ではなく、事業拡大や強化などの「投資」へ使われる場合が多いです。

配当金を目的とした運用には不向きと言えますので、ご注意ください。

グロース株は、成長段階であるため「将来的な期待値」を加味した価格設定をされていることが多く、割高なケースも多々見られます。

購入後も成長トレンドが続く場合には、割高でも利益が取れる可能性はありますが、必ずしもそうとは限りません。

そのため、購入を検討する際には「業界の動向」「企業の成長度合い・将来性」などを考えるようにしましょう。

また、予算やリスクの許容範囲も併せて検討するのがおすすめですよ。

グロース株は「事業成長に行き詰まる」「先行きが見えなくなる」といったことが起こると、株価が急落する可能性もあります。

そのため、グロース株を保有しているときはニュースや企業の動向などをしっかり確認し、分析に努めましょう。

バリュー株は前述の通り利益の成長率などが低いため、グロース株と比較した場合「株価の変動幅」も狭いです。

そのため、激しい価格変動が起こりにくく低リスクな運用に向いています。保有中の含み損が怖い方などにはおすすめの銘柄ですよ。

バリュー株の多くは「配当」「株主優待」といった付帯特典が充実しています。

特に配当はグロース株にはついていないことが多いため、配当狙いの方にはバリュー株がおすすめです。

また、配当金に対し割安なバリュー株を購入できれば、高い利回りでの運用にも期待できますよ。

バリュー株は、前述の通り「成長率が低く、株価の変動幅が狭い」という特徴を持つため、大きく利益を伸ばすということには不向きです。

また、バリュー株のほとんどは割安な株価で放置されており、2倍…10倍…などと上を目指す銘柄も少ない傾向にあることを覚えておきましょう。

バリュー株投資は、投資家によって割安だった価値が見直され「適正水準へ上昇すること」を期待し行う投資手法です。

しかし、すべてのバリュー株が「適正価格に戻れる」というわけではなく、株価が戻ることなく下落し続ける場合もあります。

また「業績の悪化」「財務状況の悪化」といった理由で割安となっている場合、株価が適正水準へ戻らないことも十分に考えられます。

割安で放置されているのは「たまたま」ではなく、確固たる理由があるため、購入を検討する際にはしっかり確認しておきましょう。

ROE（自己資本利益率）とは、企業の自己資本（株主資本）に対する当期純利益の割合で、算出するには「当期純利益 ÷ 自己資本 × 100」の式を用います。

株主のお金を使って企業がどれくらいの利益を出しているかがわかるので、投資先を選ぶ際に企業の収益性を測り、還元率の高いところへの投資につなげられます。

一般的には、ROE10％を目安に、それを上回る場合は収益性が高いと判断されます。

売上高成長率は、その名の通り、企業の売上高の成長率を測る指標です。「（当期売上高ー前期売上高）÷前期売上高 × 100」で1年間の伸び率が計算ができます。

売上高が成長しているほど、今後の企業規模の拡大も期待できると考えられます。

ただし、売上高成長率を見るときは、過去数年の成長率を比較すること、同業他社と比較すること、市場全体の成長率と比較することなども大切です。多角的な視点を持って企業を分析していきましょう。

デメリットの部分でも言及しましたが、グロース株は配当金がなく、割高であることが多いです。つまり、この特徴を持っている銘柄を探すのも有効な一手です。

株価が割高かどうかを測るには、PBR（株価純資産倍率）やPER（株価収益率）を見ることで判断できます。

PBRは、株価が「純資産×何倍なのか」を示す指標で、「株価÷1株あたりの純資産（BPS）」で求められます。

「PBRが低い＝株価は割安」「PBRが高い＝株価が割高」と覚えておきましょう。

一般的には「企業価値=株価」であるPBR1倍を基準として、企業のPBRが1倍より高い場合には「企業価値に対し株価は割高」と判断されます。

※PBRは純資産が計算時の分母となるため、短期的な指標には使えません。

PERは、1株あたりの株価が利益の何倍かを示す指標で、「株価÷1株あたりの利益（EPS）」で求められます。

「PERが低い＝株価が割安」「PERが高い＝株価が割高」と覚えておきましょう。

一般的には日本国内の平均PERは、15倍程度とされています。ただし、PERは業種によって平均が大きく異なるので、同業種間で比較して考えるのが良いでしょう。

株価の上昇には「業界・企業の成長」が欠かせません。

業界や企業の成長性をはかる際には

• 投資対象の業績推移
• 新商品・サービスの開発状況
• 海外市場における同業種の動向

といった項目を確認してください。

また、業界全体のトレンドや課題感などから、今後の成長を予測するのもおすすめですよ。

金融商品であるため、金利の影響はもちろん受けます。一般的に「金利上昇でバリュー株が優位になる」「金利下降でグロース株が優位になる」とされています。

金利上昇でグロース株が不利と言える要因には「債券とグロース株の間にある利回りの差が埋まること」が挙げられます。

極端な話をすれば「同じ期待値なのにリスクに差がある金融商品を取引する場合、低リスクの商品が選ばれる」ということと同じです。

ただし、状況次第で金利上昇がグロース株にプラスとなる可能性もあります。

例えば、景気拡大に伴うインフレなどが起こった場合、一般的には金利上昇が見られ各企業の業績拡大が予想されます。この場合、企業の将来的な売上や利益も高まると言え、一時的に下落したグロース株が将来的な価値を見直され、元の水準以上となることも考えられます。

グロース株は、価格の変動幅が大きく、将来性への期待値も高いため「キャピタルゲインを狙いたい方」「ハイリスク・ハイリターンな投資をしたい方」などにおすすめです。

ただし、グロース株は「将来的な価値が見込まれ価格が上がっている」ので、言い換えれば確実性があるわけではないとも言えます。

「高い分析精度・情報収集能力」などが必要となる玄人向きの銘柄なので、その点ご注意ください。

グロース株について、バリュー株との違いとその見つけ方などを解説しました。

上記で解説した通り、グロース株はハイリスク・ハイリターンです。利益を狙えば相応のリスクもついてきますので、大きな損をしないよう慎重な立ち回りを心がけましょう。