ボラティリティとは価格の変動率のことで、基本的に「％」で表されます。

急騰と急落を繰り返す相場ではボラティリティは10％、20％と高くなっていき、値動きがあまりない相場ではボラティリティは0％に近づいていきます。

ボラティリティが高い場合はハイリスク・ハイリターン、ボラティリティが低い場合はローリスク・ローリターンであると言えるため、投資先を選ぶ際はボラティリティも確認するようにしましょう。

株式投資のボラティリティの基準は5％と10％です。

ボラティリティが5％以下の銘柄は値動きが落ち着いており、5％を超えてくる場合には値動きが活発化していると判断できます。

10％を超えている銘柄は急騰・急落が起きていると考えられ、決算発表や利上げなどさまざまな要因が引き金になっています。

ただし、ボラティリティ5％や10％は目安にすぎず、すべての銘柄をこの数値に当てはめることはできません。

例えば、株価が低い銘柄では値幅が小さくてもボラティリティは高くなります。

株価100円の銘柄が10円値上がりするのと、株価1,000円の銘柄が10円値上がりするのとでは、値幅は同じでもボラティリティは異なります。

株価が低い銘柄の場合はボラティリティが高くなりやすいので、過去のボラティリティと比べてみましょう。

ボラティリティにはヒストリカル・ボラティリティ（HV）とインプライド・ボラティリティ（IV）の2種類あります。

それぞれの違いを見ていきましょう。

ヒストリカル・ボラティリティ（HV）は過去の価格変動率を元にして計算される指標です。

過去と現在の値動きを比較し、リスクの判断をする場合に用いられます。

急騰・急落が起こればHVは高くなり、値動きが一定であればHVは低くなります。

ここで間違えやすいのが、値動きの「大きさ」と値動きの「激しさ」の違いです。HVは値動きが激しい場合に高くなります。

例えば株価が10円ずつ5日間かけて50円上昇するのと、1時間で50円上昇するのではHVは変わってきます。

どちらもトータルの値動きの大きさは同じですが、値動きの激しさは比べものになりません。

結果として5日間かけて上昇した方のHVは低く、1時間で上昇した方のHVは高くなります。

インプライド・ボラティリティ（IV）はオプション価格から逆算された指標で、予想変動率とも呼ばれています。

IVには投資家の期待や人気、不安感などが反映されており、将来のボラティリティが表されています。

数値が高いほどリスクも高く、20％未満だと相場は安定していますが、30％以上になると相場が荒れているため注意が必要です。

ちなみに、日経225オプションのIVにおいて、過去にはコロナショックで約80%、東日本大震災で50％超、リーマンショックで90%超を記録しています。

投資家の中には、過去のデータをもとにしたHVより、未来のボラティリティを表しているIVを重視している人も多いようです。

ボラティリティが高い銘柄は変動する値幅が大きいため、短期間で大きな利益を狙えるのが特徴です。

特に、上場してから日が浅い銘柄や小型株はボラティリティが高くなりやすい傾向にあります。

うまくいけば数週間～数カ月で株価が2倍以上になる可能性も秘めています。

ただし、思惑とは逆方向へ株価が動いた場合、大きな損失を招く危険性もあることを忘れてはいけません。

ボラティリティが高い銘柄は、その値動きの激しさから購入や売却のタイミングが難しく、ハイリスク・ハイリターンであると言えます。

ボラティリティが低い銘柄は変動する値幅が小さいため、株価が安定している傾向にあります。

業績が安定している大型株や景気に左右されにくいディフェンス銘柄の中には、ボラティリティが低い銘柄が多いです。

ボラティリティが低い銘柄は短期間で大きな利益を狙うには不向きですが、株式市場が下落する局面でも大幅に下がるリスクが低く、損も出にくい傾向にあります。

中長期での運用に向いていると言えるでしょう。

ボラティリティが高くなりやすいのは、株式市場の取引開始直後から1時間くらいです。

前日の取引終了後に発表された決算や経済情勢、為替などを材料にして、午前9時の取引開始直後から投資家がこぞって注文を出します。

そのため10時ごろまで売り買いの注文が飛び交い、値動きが激しくなることでボラティリティが高くなるのです。

ボラティリティの高い銘柄に投資したい場合は、午前9時〜10時を狙うのがおすすめです。

ボラティリティを株式投資に活かすことで大きな利益が生まれます。

では一体どのように投資にボラティリティを活かせばいいのか、活用方法を見ていきましょう。

短期投資の場合、ボラティリティが低いと利益を出すことが難しくなります。

特に、1日で取引を終了させるデイトレードや数秒や数分以内の超短期で売買を繰り返すスキャルピングでは、ボラティリティが結果を左右します。

ボラティリティが低い場合、売買チャンスすらつかめずに終わってしまうことも少なくありません。

そのため、短期投資の銘柄を選ぶ際はボラティリティの高さが基準となります。

ボラティリティが高い銘柄は、予想通りの方向にも予想外の方向にも大きく株価が動くためハイリスク・ハイリターンです。

激しい値動きに慣れていない初心者は、ボラティリティが高い銘柄に手を出すのは危険かもしれません。

長期投資では、どの程度のリスクをとり、どれくらいのリターンを目指すかをあらかじめ考えておくことが必要です。

目標とするリターンに対して、将来的にどの程度の上振れ・下振れが起きるかを判断するための材料としてボラティリティを使うことができます。

長期投資だからといって、やはりそれなりのリターンは欲しいものです。

しかしボラティリティが低い銘柄ばかりに投資したのでは、リターンが少なすぎるという問題点も。

ボラティリティが低い銘柄をメインにしつつ、ボラティリティが高い銘柄も混ぜて投資することで、リターンを狙いつつも安全性の高い投資ができるでしょう。

ボラティリティを見ると、相場のトレンドを図ることができます。

ボラティリティが低い相場は、一定の範囲内で小さな値動きをしています。

このような小さな値動きを維持している間はエネルギーを蓄えているため、一定の範囲を超えたときには大きな値動きが起こるのです。

ボラティリティが低い期間が長いほど、トレンドを作ったときの値動きは大きくなる傾向にあります。

ボラティリティには、トレンドをいち早く見つけて投資の準備をしておくという活用方法もあるのです。

ボラティリティは価格変動の大きさがわかる指標であり、株価の方向性などを判断することはできません。

ボラティリティの大きさがわかっても、それだけで投資先を決めるのは危険。他の指標も含めた総合的な投資判断をする必要があります。

またボラティリティは大型株・小型株、上場したばかりなのか等によっても基準となる数値が異なるため、銘柄ごとの分析も不可欠です。